DETERMINAN RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Pasar Modal Indonesia mengalami perkembangan yang pesat dari periode ke period. Hal tersebut terbukti dengan meningkatnya jumlah saham saat terjadi transaksi dan makin tingginya volume perdagangan saham. Dengan meningkatnya volume perdagangan saham, maka investor mengharapkan Return Saham yang semakin meningkat. Namun, pada kenyataannya Return Saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2012 mengalami fluktuasi. Besarnya pertumbuhan laba terjadi pada tahun 2010 sebesar 0,60, sedangkan Return Saham terendah terjadi pada tahun 2011 sebesar 0,10. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh variabel Firm size, Book value, Earning Per Share, Return On Asset terhadap Return Saham. Sekaligus mencari model Return Saham. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode pengamatan 2010-2012. Pemilihan sampel ini menggunakan metode purposive sampling. Berdasarkan metode ini, diperoleh sampel perusahaan manufaktur sebanyak 19 perusahaan. Dengan jumlah pengamatan selama 3 tahun berturut-turut. Alat analisis untuk menguji hipotesis adalah analisis jalur (Path Analysis) dengan Structural Equation Modeling (SEM). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Book value berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on asset dan earning per share. Firm size berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap earning per share dan Return Saham. Earning per share berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Return Saham. Return on asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap earning per share dan Return Saham. Non signifikan pengaruh firm size dan earning per share terhadap Return Saham kemungkinan disebabkan oleh indikator-indikator dalam variabel firm size dan earning per share yang menghambat terjadinya peningkatan terhadap Return Saham. Penelitian selanjutnya diharapkan untuk menggunakan berbagai macam variabel dengan teknik analisis berbeda yang berpengaruh Return Saham.

Download